5连板!格力地产连放大招 定增组织苦熬多年 总算要解套了?

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  苦熬多年的6家定增组织,或将借格力地产此次重组完结退出。

  5月11日晚,格力地产发表与珠海免税集团的重组方案。仅隔十天,又发表了定增预案,方案引进战投。与此同时,格力地产控股股东海投公司全资孙公司玖思出资,拟以6.5元/股的价格,对格力地产提出要约收买。

  受此音讯影响, 5月25日复牌后(含当天),格力地产股价已接连5个“一字板”,最新收盘价为8.54元。

  这关于与海投公司因相关协议纠葛多年,且至今苦守的定增组织而言,可谓“久旱逢甘霖”。按最新股价计,2016年8月完结定增后长时刻处于浮亏状况的定增参加方,理论上已等来了久别的退出通道。

  一边是苦寻退出时机的定增组织,另一边则是在股东榜上呈现的新面孔。依据格力地产发表的停牌前一买卖日(2020 年 5 月 8 日)股东信息,与本年一季报比较,有一个新面孔呈现在了前十大股东榜上:香港中心结算有限公司。

  在房地产主业近年来继续弱势以及海投公司所持股份仍悉数冻住的布景下,格力地产意欲重振成绩的信号不可谓不激烈。

  可是,格力地产的一系列动作也引来监管层的问询,包含:是否存在跟定增方的利益组织或默契?是否经过要约方法为定增方完结保底利益?是否存在免除控股股东被冻住股份的相关组织等?

  筹谋已久的重组

  5月11日晚,格力地产发布谋划严重财物重组停牌布告,拟向珠海市国资委、城建集团(为前者子公司)发行股份并支付现金,购买其持有的珠海免税集团100%股权。

  在5月22日晚发表的定增方案中,格力地产又方案引进战略出资者,即向通用技能集团部属公司通用出资征集配套资金不超越8亿元,用于购买珠海免税集团100%股权及其项目建造。

  需求提示的是,现在本次买卖标的财物的审计、评价作业没有完结,预估值及拟定价没有确认,能否取得相关部分同意,以及终究取得同意的时刻存在不确认性。

  事实上,这场看似事务关联度不高的重组并非“突发奇想”。

  本年1月初,格力地产发布布告称,因国企改革和市管企业主要领导调整,珠海国资委决议,珠海免税集团保管海投公司。而在此前,格力地产董事长鲁君四也已获委任珠海免税集团党委书记、董事长、法定代表人,并不再担任海投公司党委书记、董事长、法定代表人。

  换言之,从彼时起,珠海免税集团就现已与格力地产“走近”了。

  两个多月后,格力地产再发布告称,海投公司100%股份无偿划转至珠海免税集团,此次划转股权的权利义务同时搬运。

  布告显现,珠海免税集团成立于1987年9月20日,具有免税品运营资质,系全国最早展开免税品运营事务的企业之一。按口岸区分,每年的出入境人数挨近1.5亿人次左右的拱北口岸店盈余才能超卓。作为华南地区免税龙头,珠海免税集团2018年、2019年的净利润分别为6.4亿元、9.4亿元。

  正如格力地产所述,免税车牌归于稀缺资源。假如重组成功,格力地产将继我国国旅后,成为国内第二家上市的免税企业。

  从苦比及解套

  从某种程度而言,对格力地产注入免税事务最等待的,当属多年前参加其定增的6家组织。

  回查布告,2016年8月,格力地产完结定增,包含广州市玄元出资办理有限公司旗下私募基金等在内的6名出资者,以6.46元/股(考虑分红要素后)的定增价,合计耗资30亿元参加认购。

  可是,定增完结之后,格力地产的股价继续低迷,6家组织也一向未能退出,直至本年5月8日的最新股东名单显现,仍 “一股未卖”。

  在此期间,部分定增组织曾向法院提出诉讼,请求冻住海投公司股权。

  依据2019年末的一份问询函回复,其时海投公司与定增目标签订了一份《附条件远期购买协议书》,在格力地产定增股份确定期满后一年内,如格力地产股票二级商场收盘价未到达必定条件,则海投公司或许触发向定增目标购买其定增股份,购买价格为6.78×(1+6.5%×2)元/股,即7.66元/股(考虑分红要素后约7.3元/股)。

  记者查阅布告,2019年11月至2020年4月,共有4家定增组织提出冻住请求,现在海投公司所持8.47亿股格力地产已悉数被冻住。

  或是为了改变被迫的局势,本年以来格力地产动作一再。其间,公司孙公司高格医疗提出“出口1亿片一次性医用口罩”“活跃推动出口事务”的生产运营方案和展开战略,以及公司发表注入免税财物前拟斥资逾17亿元收买另一家A股公司科华生物18.63%股权。

  有投行人士以为,与定增方的胶葛假如不处理,海投公司的股份冻住一事就无法宽和,日后的展开也将继续随同危险。因而,格力地产注入免税财物的胜败直接决议公司能否走出窘境。

  剧情好像也正朝着各方多赢的方向所演进。从现在格力地产二级商场的走势来看,定增方的退出通道理论上现已敞开:依照最新收盘价计,定增方现在的浮盈起伏已超越30%。

  有意思的是,除了想退出的定增组织,还有忽然进来的新资金。

  依据格力地产发表的到本年5月8日的股东信息显现,与本年一季报比较,香港中心结算有限公司成为前十大股东榜上的新面孔,其持股数量为1384.6万股,位列第十大股东。比较一季报的1164万股的上榜门槛,在“香港中心结算有限公司”的名下,有资金至少增持了220万股。

  监管重视利益组织

  就在此次重组配套定增方案推出当天,一份《要约收买报告书》也随之发表。

  依据要约收买报告书,本次要约收买系海投公司全资孙公司玖思出资以6.5元/股的价格,耗资约12亿元向格力地产除海投公司以外的其他股东进行部分要约收买,要约收买数量为1.83亿股,占格力地产总股本的8.89%。

  而这个要约价格,恰恰略高于此前的定增价格6.46元/股。

  前述投行人士表明,从发表重组方案到要约收买方案出炉,格力地产的股价水涨船高。跟着股价不断攀升,前史遗留问题在逻辑上现已存在处理方案。

  不过,关于格力地产的一系列运作,上交所重视公司是否与定增组织存在利益组织或默契。

  问询函提问道,公司或控股股东是否存在跟前述定增股东的利益组织或默契?是否存在免除控股股东被冻住股份的相关组织?

  对此,格力地产均予以否定。

  此外,当被问及定增方是否存在减持意向时,格力地产的回复也留有一些地步:除了广州市玄元出资回复现在无减持方案,其他五家均表明不予回应。

  不难发现,监管层重视的问题更多是环绕本次重组与此前的利益胶葛方是否存在利益组织。但依据公司在相关布告中的表述,其一再强调本次重组关于公司事务的促进作用。

  公司表明,经过本次重组,将展开成为具有以免税事务为特征的大消费工业、展开可期的生物医药大健康工业,以及坚持精品化道路的房地工业三大板块为中心的大型上市公司。

  现在,我国最大的免税龙头为我国国旅旗下的中免集团,其占有三亚海棠湾免税店、上海机场免税店、北京机场免税店、广州机场免税店等中心地盘。

  自2017年4月收买日上我国之后,我国国旅的运营规模和股价体现齐飞。就在本年5月初,我国国旅正式注入控股股东中旅集团持有的海南免税51%股权,收买对价为 20.66 亿元,简略测算并表后将为其增厚1亿至2亿元成绩。

  参阅我国国旅2017年以来的股价走势,手握优质免税财物后,其股价3年已涨了近3倍。

  关于格力地产而言,注入的免税财物是否存在变数,房地产事务能否走出颓势,大健康工业又能否如预期般展开,充满了不确认性。

(文章来历:上海证券报)

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