欧洲银行业“抱团取暖”

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  瑞银集团(UBS)与瑞士信贷(Credit Suisse)是瑞士最大的银行集团,也是欧洲大陆重要的银行巨头。近日,瑞士财经媒体Inside Paradeplatz披露,瑞银集团董事长埃克塞尔·韦伯(Axel Weber)正在筹划与瑞士信贷合并,目标是在财富管理及投行领域打造瑞士冠军企业。消息一出,引发行业广泛关注,两家银行的股价纷纷飞升。

  笔者注意到,自2008年金融危机以来,两家银行曾多次传出合并的声音,但始终难以跨越反垄断法的障碍,难以屏蔽监管的否定之声,最终未实现实质性的谈判推进。

  然而为何此次合并的消息引发了巨大的回响?疫情下的经济“寒冬”、两家金融集团提升全球竞争力的内生需求,让这一酝酿中的合并变得更加令人瞩目。

  瑞士央行在今年6月中旬发布的年度金融稳定报告中曾表示,受疫情影响,瑞银集团与瑞信集团都将会面临信贷质量恶化、财富管理需求下滑以及投资银行服务需求萎缩的多重打击。两家银行今年以来都经历了管理层换届,并面临削减成本的压力。在全球财富管理市场上,瑞银集团与瑞士信贷也受到了美国竞争对手的“围剿”。在业务方面,瑞银集团更擅长股票交易业务,而瑞信集团于传统的信贷和固收业务方面实力更强。两家公司的合并能够形成优势互补,从提升竞争力方面来看,确实是合理的选择。

  决定欧洲银行业能否合并的关键因素——监管似乎也在降压。瑞士冯托贝尔银行(Vontobel)分析师曾指出,尽管这两家瑞士银行达成合并,将可消除业务重叠、提升经营效率,但机构越大,监管要求就越严格,需要考虑的因素太多。然而在疫情冲击下,企业经营活动严重受阻,导致欧洲银行业普遍面临更加严峻的经营压力。在银行业面临的生存空间遭遇严重挤压之际,欧洲的监管似乎开始出现松动迹象,有欧洲媒体报道称,当地官员曾多次表示,推动银行业整合可能是解决问题的出路之一。

  今年7月,欧洲金融监管机构表示,愿意放宽一些条件,敦促银行合并以降低成本。就在9月17日,西班牙储蓄银行(Caixa)与班基亚银行(Bankia)董事会批准了两家银行的合并方案。按资产规模计算,新银行资产总额将达到约6640亿欧元,或成为西班牙最大的商业银行。业内人士指出,面对新冠疫情冲击,两家银行希望借助合并大幅削减成本,提升盈利能力。据悉,两家银行目前共有员工约5.1万人,合并后计划裁员近8000人。

  《银行家》杂志数据显示,欧洲银行的平均资本收益率为6.7%,在所有地区中最低;在美国银行中,这一比例为14.4%。也许对于欧洲银行而言,想要进一步缓释疫情压力,赶超美国混业经营的大型银行,就必须推动合并。规模扩大可能意味着机构精简与裁员,但同时也为机构搭建数字化平台、投资金融科技带来更大便利。

  欧洲银行业“抱团取暖”,是商业银行的“绝地自救”,更是适应混业经营游戏法则的最高效的升级模式。

(文章来源:中国银行保险报网)

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